Aktienoptionen Europa

Europäische Option Was ist eine europäische Option Eine europäische Option ist eine Option, die nur am Ende ihrer Laufzeit ausgeübt werden kann. Europäische Optionen neigen dazu, manchmal mit einem Abschlag auf ihre vergleichbare amerikanische Option zu handeln, weil amerikanische Optionen den Anlegern mehr Möglichkeiten bieten, den Vertrag auszuüben. Europäische Optionen handeln normalerweise über den Ladentisch, während amerikanische Optionen üblicherweise an standardisierten Börsen handeln. BREAKING DOWN Europäische Option Europäische Optionen sind Verträge, die dem Eigentümer das Recht gewähren, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Kurs, dem so genannten Ausübungspreis, zum Optionszeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Eine europäische Call-Option gibt dem Eigentümer das Recht, das zugrundeliegende Wertpapier zu erwerben, während eine europäische Put-Option dem Eigentümer das Recht gibt, das zugrundeliegende Wertpapier zu verkaufen. Ein Käufer einer europäischen Option, die nicht auf die Fälligkeit warten will, um sie auszuüben, kann die Option verkaufen, die Position zu schließen. Europäisches Optionsbeispiel Die Auszahlungen für eine europäische Call-Option und die europäischen Put-Optionen ergeben sich aus der obigen Definition wie folgt: Call Option payoff max ((S - K), 0) Put Option payoff max ((K - S), 0) S Ist gleich dem Kassakurs des Basiswertes und K entspricht dem Ausübungspreis der Option. Zum Beispiel kauft ein Investor eine Juli-Option auf Lager XYZ mit einem 50 Basispreis. Nach Ablauf der Laufzeit beträgt der Spot-Kurs der Aktie XYZ 75. In diesem Fall hat der Eigentümer der Call-Option das Recht, die Aktie zu 50 zu erwerben und die Option auszuüben, wobei 25, oder (75 - 50) je Aktie ausgegeben wird. Allerdings ist in diesem Szenario, wenn der Kassakurs der Aktie XYZ 30 am Verfall ist, es sinnvoll, die Option zum Kauf der Aktie bei 50 auszuüben, wenn die gleiche Aktie im Spotmarkt für 30 gekauft werden könnte. In diesem Fall , Ist die Auszahlung 0. Beachten Sie die Auszahlung und Gewinn sind unterschiedlich. Um den Gewinn aus der Option zu berechnen, müssen die Kosten des Vertrages von der Auszahlung subtrahiert werden. In diesem Sinne ist die meisten ein Investor in der Option verlieren kann, ist der Prämienpreis für die Option bezahlt. Optionen für europäische und amerikanische und Bermudan-Optionen Besitzer von europäischen Optionen können die Option nur am Verfallsdatum ausüben. Amerikanische Optionen erlauben es dem Eigentümer, die Option jederzeit zwischen dem Kauf und dem Verfallsdatum auszuüben. Bermudan-Optionen sind kundenspezifische Verträge, die dem Eigentümer das Recht zur Ausübung der Option auf eine Vielzahl von bestimmten Daten in den Vertrag zu geben. Die meisten Aktien-Optionen gehandelt in den Vereinigten Staaten sind amerikanischen Stil, während die meisten Index-Optionen gehandelt werden europäischen Stil. American Vs. Europäische Optionen So wie es zwei verschiedene Arten von Optionen (Puts und Anrufe), so gibt es zwei Arten von Optionen: American und Europa. Diese Optionen haben viele ähnliche Merkmale, aber ihre Unterschiede, die wichtig sind. Viele Rookies haben unnötige Verluste erlitten, weil sie die Unterschiede nicht ahnten. In diesem Artikel, besprechen Sie diese Unterschiede und wie sie Sie beeinflussen, so können Sie entdecken, wie potenziell kostspielige Probleme zu vermeiden. Unterschiede Es gibt vier wesentliche Unterschiede zwischen Optionen im amerikanischen und europäischen Stil: Basiswerte Alle Optionsaktien und Exchange Traded Funds (ETFs) haben Optionen im amerikanischen Stil. Zu den breiten Indizes. Nur begrenzte Indizes wie die SampP 100 haben amerikanische Optionen. Große, breit angelegte Indizes wie der SampP 500 haben sehr aktive europäische Optionen. Das Recht zur Ausübung Inhaber von Optionen im amerikanischen Stil können jederzeit ausüben, bevor die Option abgelaufen ist, während Inhaber von Optionen im europäischen Stil nur nach Ablauf der Gültigkeit ausüben können. Handel von Indexoptionen Amerikanische Indexoptionen erlöschen am Ende des Geschäftsjahres am dritten Freitag des Verfallmonats. (Einige Optionen sind Vierteljahreszeiträume, die bis zum letzten Handelstag des Kalenderquartals oder Wochenzeitschriften handeln, die den Handel am Freitag der angegebenen Woche einstellen.) Europäische Indexoptionen stoppen den Handel einen Tag früher - am Ende des Geschäfts am Donnerstag Vor dem dritten Freitag. Abrechnungspreis Dies ist der offizielle Schlusskurs für den Gültigkeitszeitraum und legt fest, welche Optionen im Geld enthalten sind und unterliegen einer automatischen Ausübung. Jede Option, die in das Geld um 1 Cent oder mehr am Verfallsdatum ist automatisch ausgeübt, es sei denn, die Option Besitzer fordert speziell seinen Bruder nicht ausüben. American Index Optionen nicht mehr Handel am Ende des Geschäfts am dritten Freitag des Gültigkeitsmonats. (Einige Optionen sind Vierteljahreszeiträume, die bis zum letzten Handelstag des Kalenderquartals oder Wochenzeitschriften handeln, die den Handel am Freitag der angegebenen Woche einstellen.) Europäische Indexoptionen stoppen den Handel einen Tag früher - am Ende des Geschäfts am Donnerstag Vor dem dritten Freitag. Heres, wie es funktioniert: Am dritten Freitag des Monats wird der Eröffnungskurs für jede Aktie im Index ermittelt. Da einzelne Aktien zu unterschiedlichen Zeitpunkten geöffnet sind, werden einige dieser Eröffnungskurse um 9:30 Uhr (EST) und andere wenige Minuten später bestimmt. Einige Aktien dürfen erst nach einer oder zwei Stunden mit dem Handel beginnen. Der zugrunde liegende Indexpreis wird so berechnet, als ob alle Aktien zu ihren jeweiligen Eröffnungskursen gleichzeitig gehandelt würden. Dies ist kein realer Preis - Sie können nicht auf den veröffentlichten Indexpreis schauen und davon ausgehen, dass der Abrechnungspreis nahe an Wert zu einem der am frühen Morgen veröffentlichten Preise für den Index ist. Ausübungsrechte Wenn Sie eine Option besitzen, kontrollieren Sie das Recht auf Ausübung. Gelegentlich kann es vorteilhaft sein, eine Option auszuüben, bevor sie ausläuft (z. B. eine Dividende einzuziehen), aber sie ist selten wichtig. Wenn Sie einen amerikanischen Stil-Option (Sie verkauften die Option, ohne sie zu besitzen) und sind eine Ausübung Bekanntmachung vor dem Verfall zugeordnet sind, anstatt kurz die Option, sind Sie jetzt kurz den Bestand. Es sei denn, Ihr Konto ist zu klein, um eine kurze Lagerposition zu tragen, ist dieses kein Problem und wenn Ihr Konto so klein ist, sollten Sie vermutlich nicht Handelsoptionen sein. Das einzige Mal, wenn eine frühzeitige Abtretung ein nennenswertes Risiko mit den im amerikanischen Stil abgesicherten Indexoptionen mit sich bringt. So ist der einfachste Weg, um die frühen Ausübung Risiko zu vermeiden, um amerikanische Optionen zu vermeiden. Wenn Sie morgens eine Zuteilungserklärung erhalten, müssen Sie diese Option auf den inneren Wert der Vorbestellungen zurückkaufen. Das kann Sie ernsthaft gefährden, wenn der Markt eine erhebliche Verschiebung erfährt, weil diese erzwungene Kauf macht Ihre Position anders als die, die Sie dachten, Sie besaßen. American: Der Abrechnungspreis für den zugrunde liegenden Vermögenswert (Aktien, ETF oder Index) mit amerikanischen Optionen ist der reguläre Schlusskurs. Oder der letzte Handel vor dem Markt schließt am dritten Freitag. Bei der Ermittlung des Abrechnungspreises zählen die Handelsstunden nicht mehr. Europäisch: Es ist nicht so einfach, den Abrechnungspreis für europäische Optionen zu erlernen. Tatsächlich wird der Abrechnungspreis erst nach Stunden nach dem Börsenhandel veröffentlicht. Da diese Barausgleichsoptionen grundsätzlich europaweit sind und die Abtretung nur bei Verfall erfolgt, wird der Barwert der Optionen durch den Abrechnungspreis bestimmt. Abrechnungspreis Bei amerikanischen Optionen gibt es selten Überraschungen. Wenn die Aktie ist bei 40,12 ein paar Minuten vor dem Schluss Glocke am Verfall Freitag, können Sie davon ausgehen, dass die 40 Puts nicht wertlos und die 40 Anrufe in das Geld auslaufen wird. Wenn Sie eine Short-Position im 40-Anruf haben und nicht mit einer Trainingsnotiz beauftragt werden möchten, können Sie diese Anrufe zurückkaufen. Der Abrechnungspreis kann sich ändern, und diese 40 Anrufe können sich aus dem Geld bewegen, aber es ist unwahrscheinlich, dass sich der Wert dieser Anrufe in den letzten Minuten signifikant ändert. Mit europäischen Stil Optionen ist der Abrechnungspreis oft eine riesige Überraschung, die sich als nützlich für einige, aber eine Katastrophe für viele andere. Das ist, weil, wenn der Markt öffnet für den Handel am Morgen des dritten Freitag, gibt es oft eine Lücke - eine erhebliche Preisänderung von den vergangenen Nächte schließen. Dies geschieht nicht die ganze Zeit, aber es passiert oft genug, um die scheinbar risikoarme Idee, diese Position über Nacht in ein großes Glücksspiel zu verwandeln. Wenn Sie die europäische Option besitzen, ist hier die Situation, die Sie Gesicht Donnerstag Nachmittag, den Tag vor dem Verfall: Keine Aktien tauschen Hände. Sie müssen nicht mit dem Wiederaufbau eines komplexen Aktienportfolios besorgt sein, weil Sie nicht verlieren Ihre Aktien, wenn Sie eine Ausübung Bekanntmachung auf Anrufe, die Sie geschrieben haben, wie in abgedeckten Aufruf schriftlich oder eine Kragen-Strategie. Der Optionsinhaber erhält den Barwert - und der Optionsver - käufer zahlt den Barwert - der Option. Dieser Barwert entspricht dem Optionswert. Wenn die Option aus dem Geld ist, läuft sie wertlos und hat null bar Wert. Wenn kurz die Option, stehen Sie vor einer anderen Herausforderung: Wenn die Option fast wertlos ist, halten auf sie und in der Hoffnung für ein Wunder ist keine schlechte Idee. Besitzer von preiswerten Optionen, im Wert von ein paar Nickel oder weniger, sind dafür bekannt, Hunderte oder sogar ein paar tausend Dollar zu verdienen, wenn der Markt am nächsten Morgen geöffnet hat. Die meisten der Zeit verlieren diese Optionen wertlos, aber eine gelegentliche große Belohnung ist möglich. Wenn Sie eine Option besitzen, die einen signifikanten Wert hat - sagen wir 1000 - haben Sie eine Entscheidung zu treffen. Der Abrechnungspreis könnte die Option wertlos oder doppelt so hoch sein. Möchten Sie dieses Risiko einnehmen Das ist eine Entscheidung, die nur einzelne Investoren für sich selbst treffen können. Zusammenfassung Wenn Sie sich entscheiden, Index-Optionen zu handeln. Dass Sie die Unterschiede zwischen Optionen im amerikanischen und europäischen Stil verstehen. Noch wichtiger ist, um einen erheblichen Verlust zu vermeiden, müssen Sie verstehen, wie der Abrechnungspreis der europäischen Optionen bestimmt wird. Es macht einen großen Unterschied, wie Sie eine Position zu verwalten, vor allem, wenn Sie eine Position, die kurze Optionen enthält. Sein kluges, vom Siedlungsgefahr weg zu bleiben, indem Positionen ausgelassen werden, die wenig mehr zu gewinnen haben - spätestens Donnerstag, der letzte Tag, den diese Wahlen handeln können. Working Capital ist ein Maß für die Effizienz eines Unternehmens und seine kurzfristige finanzielle Gesundheit. Das Working Capital wird berechnet. Die Environmental Protection Agency (EPA) wurde im Dezember 1970 unter US-Präsident Richard Nixon gegründet. Das. Eine Verordnung, die am 1. Januar 1994 durchgeführt wurde, verringerte und schließlich beseitigte Tarife, um Wirtschaftstätigkeit zu fördern. Ein Maßstab, an dem die Wertentwicklung eines Wertpapier-, Investmentfonds - oder Anlageverwalters gemessen werden kann. Mobile Brieftasche ist eine virtuelle Brieftasche, die Zahlungskarteninformationen auf einem mobilen Gerät speichert. 1. Die Verwendung verschiedener Finanzinstrumente oder Fremdkapital wie Marge, um die potenzielle Rendite einer Investition zu erhöhen. Surge in Europa Stock Options Volumen zeigt Race to Hedge Griechenland 5. Juli 2015, 17.10 Uhr EDT 6. Juli 2015 , 12.36 Uhr EDT Was auch immer geschieht nach Greecex2019s Abstimmung, haben Aktieninvestoren Zeit, um vorzubereiten. Theyx2019ve ergreift Maßnahmen auf dem Optionsmarkt zur Absicherung gegen Aktienverkäufe, mit einem Durchschnitt von 1,6 Millionen Euro Stoxx 50 Index Verträge jeden Tag im vergangenen Monat - die meisten seit 2011. Die Messlatte fiel 2,2 Prozent am Montag, nachdem die Griechen 61 Prozent gewählt Auf 39 Prozent, um die Bedingungen einer Rettung der Europäischen Union zurückzuweisen, sagte das Innenministerium. Die Messlatte der Aktienvolatilität hat in den europäischen Märkten zugenommen, wo eine Rallye im ersten Quartal, die nahezu 2 Billionen US-Dollar an die Aktienkurse addierte, in etwa die Hälfte reduziert hat, da Griechenland den Euro verlassen wird. Der VStoxx Index sprang 21 Prozent letzte Woche und berührte sein höchstes Niveau seit 2012, während Aktien ihren größten Rückgang in 3 12 Jahren am 29. Juni bekanntgaben. X201CThere wird so viel Volatilität in den folgenden Wochen und so viel Schmerz sein, sagte x201D John Plassard, Vize Präsident der Mirabaud Securities LLP in Genf. X201CItx2019s nicht eine Frage von nur x2018nox2019 versus x2018yes, x2019 aber auch andere Länder wie Spanien können auch für weniger Strenge zu bitten, und dies schafft eine Angst für die globale Wirtschaftspolitik. x201D Credit Suisse Group AG sagte am Freitag, dass die Wahrscheinlichkeit, dass Griechenland verlassen den Euro würde Werden 75 Prozent mit einer x201Cnox201D Abstimmung. Die UBS Group AG schätzte eine 70-prozentige Chance. Dominante Sentiment Während Griechenland weniger als 2 Prozent der Wirtschaft des Euro-Währungsgebiets ausmacht, dominiert die Sackgasse mit den Gläubigern die Stimmung der Aktieninvestoren. Der Euro Stoxx 50 hatte seine schlimmste Woche des Jahres, fiel um 5 Prozent und erreichte ein Vier-Monats-Tief. Concern hat in amerikanische Aktien, die ihre größte wöchentliche Rückzug seit März veröffentlicht verschüttet. In Europa hatten Banken und Makler die Hauptlast der Verluste in den letzten fünf Handelstagen, während die Aktien in Italien und Spanien am stärksten unter den entwickelten Märkten fielen. Griechische Kreditgeber und die Athener Börse waren geschlossen und sollen geschlossen bleiben, bis 6. Juli die Nachfrage nach Optionskontrakte, die als Schutz gegen Lager Schaukeln sprang wie Umfragen der vergangenen Woche zeigte die Abstimmung war zu nahe nennen dienen kann. Am Freitag, dem bearish Wetten auf den regionx2019s Kreditgeber stieg zu einem fast ein Monatshoch, nachdem jemand einen Block von 20.000 setzt Wetten auf einem 2,7 Prozent Rückgang des Euro Stoxx Banks Index von 17. Juli Ein US-notierten börsengehandelten Fonds Tracking gehandelt Griechische Aktien, eine der einzigen Möglichkeiten, noch auf die Aktien zu wetten, fiel 7,9 Prozent in den letzten vier Handelstagen. Es stürzte 19 Prozent am Montag und gewann die Hälfte seiner Verluste in den nächsten drei Tagen. x201CThe Sieg von x2018nox2019 stark auf die europäischen Aktienmärkte belasten wird, die in der erhöhten Wahrscheinlichkeit einer Grexit Preis werden, sagte x201D Steven Santos, ein Broker bei der Banco de Investimento Globale SA in Lissabon. x201CMany Menschen wurden Bank eigentlich noch auf einem bequemen x2018yes. x2019x201D Auch mit der Sell-Off, viele Investoren und Strategen bullish blieb auf europäische Aktien, auf Zentralbank - Stimulus zu zählen und eine Verbesserung der Wirtschaft, ihnen zu helfen, die Verluste zu erholen. Mit dem Euro Stoxx 50 Handel mit 14,8 mal geschätzten Gewinn für seine Mitglieder - weniger als die Bewertung für US oder japanische Aktien - sahen einige Händler eine Kaufgelegenheit. Barclays Plc und Credit Suisse gehörten zu den Banken, die letzte Woche ihre Euro Stoxx 50 Jahresendprognose gehalten haben. Beide Schätzungen der Index wird bei 4.000 im Dezember sein, was eine 16-prozentige Rebound von Fridayx2019s schließen. Goldman Sachs Group Inc. erwartet, dass es in den nächsten 12 Monaten 4.200 erreichen wird. x201CA x2018nox2019 stimmen doesnx2019t notwendigerweise zu einem Austritt Griechenlands gleichsetzen, sagte x201D Yogi Dewan, Gründer von Hassium Asset Management, die 1 Milliarde von Gerrards Cross in Großbritannien x201CInvestors Ruhe und lassen Sie die Dinge spielen out. x201D bleiben müssen noch fünf der beaufsichtigt Sechs der meistbesitzten Euro Stoxx 50 Optionen waren bearish. In den USA sprang der VIX, der Standardampere Poorx2019s 500 Indexvolatilität verfolgt, 20 Prozent letzte Woche, die meisten seit Januar. x201CThe griechische Situation ein paar Jahre gedauert hat, um sich zu entspannen, aber der Tag der Abrechnung ist auf uns, x201D Jeff Sica, der 1,5 Milliarden als Präsident und Chief Executive Officer von Kreis Squared Alternative Investments in Morristown, New Jersey beaufsichtigt, sagte am Ende des letzte Woche. X201CTherex2019s eine ganze Domino-Effekt, der hier stattfinden könnte, wenn die EZB doesnx2019t dies richtig zu verwalten. x201D Bevor es hier auf dem Bloomberg Terminal.